有券商科创板项目申报材料准备完毕 即将首批申报

摘要 【有券商科创板项目申报材料准备完毕 即将首批申报】中国证券报记者从某券商投行人士处获悉,该券商已有一家科创板上市项目完成了前期申报材料的准备工作,并通过了公司的内核,即将进行首批申报。(中国证券报)

  3月15日,中国证券报记者从某券商投行人士处获悉,该券商已有一家科创板上市项目完成了前期申报材料的准备工作,并通过了公司的内核,即将进行首批申报。

  上述券商投行人士表示,相比目前的主板上市标准,科创板上市标准中,盈利指标降低,更注重市值指标。“我们感觉变化很大,之前做IPO项目,基本不会判断企业市值,因为这不是投行考虑范围,监管层也没有要求;现在要考虑企业值多少钱,市场价值如何。”这要求投行审慎评估企业市值,例如,如果申报时,测算企业市值80亿元,也审核通过了,但实际发行中达不到80亿元怎么办?这很可能带来发行失败,损害公司市场声誉。

  上述券商投行人士介绍,这也要求公司在投行人员、研究力量等方面做调整,把项目推介给投资机构、公司的直投公司,让他们能够认可投行对该项目的市值判断。对券商而言要不断提升定价水平和承销实力。

  此外,据投行人士介绍,从审核周期看,根据科创板相关规则,上交所以问询方式进行审核,需在受理申请后3个月内给出审核结果,但不包括公司对问询做出回复所需时间(最长3个月),在上交所审核通过后,证监会需在20个交易日内完成对申请的最终核准,科创板正常审核周期预计在3-6个月,但不排除各方提高效率,能加快进程。

  【延伸阅读】

  证监会《51条IPO审核问答指引》将被修改以适配科创板

  3月15日,接近证监会的消息人士向《棱镜》透露,近日证监会发行部召集部分中介机构在京召开研讨会,郭旭东副主任主持会议,商讨修改此前的窗口指导——《51条IPO审核问答指引》(以下称“《51条》”),力求适配科创板审核标准,并将尽快发布正式文件。

  消息人士评价,此举意在为科创板落实注册制提供清晰框架,也为其他版块首发提供明确指导。

  包括近日发行部副主任李维友调任上交所任副总经理、党委委员,也是为了保障科创板的注册制审核规则与理念得以落实,并与发行部保持流畅的交流沟通机制。

  2018年6月,证监会向各家券商投行发布了《51条IPO审核问答指引》,包括26条首发审核财务与会计知识问答、25条首发审核非财务知识问答,进一步量化和细化了IPO审核标准。

  有章可循从来不是坏事,但资本市场的改革也意味着与时俱进。

  “《51条》某些标准过于严格,一条不符合就容易被否,对于创新型企业上市不够包容。”一位券商保代说道。

  不久前,上交所发布了科创板16条审核标准,市场认为这将会取代《51条》对于IPO的指导,未曾想对于《51条》的修改与完善也是衔枚疾进。

  科创板审核权既然交给上交所,理论上并不需要证监会发行部再另行出台文件来加以限定和规范。

  《51条》之所以是窗口指导,本就不是非常完善的规章制度,需要因地制宜,适时修改。

  因此恰逢科创板推出在即,监管层加速修改《51条》并将形成正式文件,有助于保障发行部与科创板的审核同步,修改后的文件也将适用于主板、中小板和创业板。

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(文章来源:中国证券报)

(责任编辑:DF070)


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