券商一季度业绩新鲜出炉!3月日进9.87亿 一季度赚到了去年全年的2/3!

摘要 【券商一季度业绩新鲜出炉!3月日进9.87亿 一季度赚到了去年全年的2/3!】与春天一同回温的,除了A股,还有券商。在过去的3个月内,上市券商实现净利润695亿,相当于2018年全年的2/3。与此同时,投资者仍在跑步进场,加上科创板的落地以及交易量的放大,券商的赚钱步伐,仍在继续。

  与春天一同回温的,除了A股,还有券商

  在过去的3个月内,上市券商实现净利润695亿,相当于2018年全年的2/3。

  与此同时,投资者仍在跑步进场,加上科创板的落地以及交易量的放大,券商的赚钱步伐,仍在继续。

  3月狂赚147亿,投资者仍在跑步进场

  除光大证券、东兴证券外,截止4月10日,A股33家上市券商悉数公布了2019年3月财务数据。

  综合2019年1-3月来看,券商营收和净利润节节攀升,营收由187亿增长到296亿,净利润从66亿增长到147亿,净利润相比1月份,涨幅超100%。

  单月来看,3月份实现营收296亿,同比增长51.79%;实现净利润147亿,同比增长56.38%。

  对比2018年的数据,2019年前三季度营收相当于2018年的38.27%,净利润更是相当于2018年的65.86%

  一个季度赚了去年2/3的利润,这个春天对券商来说,是够灿烂的,春季躁动都不止,可能用春季“暴动”来形容,更加贴切。

  数据来源:东方财富Choice数据

  注:上市证券公司每月披露的财务数据范围为母公司和境内控股证券子公司,相关数据为母子公司数据合计值,且未经审计,不是严格意义上的合并报表数据,净资产数据为母公司净资产,下同。

  与此同时,投资者的跑步进场,对于一向看天吃饭的券商来说,无疑将为其业绩的持续性提供保障。

  图片来源:深交所

  依据此前深交所披露的3月数据,3月深市新增开户数达到299万户,比2月增长109%,为最近1年以来新高。

  从交易户数来算,深市3月共有2632万户,相比1月的1486万户而言,剔除部分新增开户数,大约有1000万休眠账户“苏醒”

  一方面,新增投资者跑步入场,另一方面,已开户的股民账户再次活跃,这也助推了成交量的活跃,依据海通证券非银团队数据统计,3月日均股基交易额为9173亿元,环比上升48%,同比更是大增85%。

  屡屡破万亿的成交额,加上两融余额规模的扩大,带来了佣金收入和两融利息收入的大幅增长,直接增厚了券商的业绩。

  头部券商重新排位,国君、华泰分列营收和净利润第一

  在火热股市行情的催化下,各家券商均交出了亮眼的业绩答卷。从3月份单月来看,33家券商共实现营收295.95亿元,按照自然日计算,相当于日进9.87亿,环比增加39.40%,单月净利润147.09亿元,环比上涨49.44%。

  33家券商中,除华林证券外,全部实现营收破亿,实现净利润破亿的也有27家

  环比方面,33家券商中,有32家券商实现营收环比正增长,增幅超50%的有13家;实现净利润环比正增长的有30家,增幅超50%的有18家

  值得注意的是,券商2月的业绩表现本就不错,3月份仍能实现较高的增长,实属难得。

  从单家券商来看,去年独占鳌头的中信被反超,不再占据营收和净利润的头名,国泰君安成为3月营收的“王者”,实现营收26.75亿元,海通证券也由此前的第二名,跌到营收的第六名。

  以净利润来看,华泰证券3月净利润环比大涨172.18%,实现净利润16.86亿元,跃居净利润榜首,国泰君安次之,实现净利润16.10亿元。

  数据来源:东方财富Choice数据

  综合2019年1-3月数据来看,33家券商合计实现营收695.09亿,同比增长48.16%;实现净利润311.64亿元,同比增长48.29%。

  同比方面,公布数据的27家券商全部实现营收正增长,增长率超50%的共有18,占2/3,同比增长超100%的有6,分别为兴业证券、东北证券、西部证券、东吴证券、华安证券和太平洋证券;

  净利润来看,增长超50%的有23,占比超过8成,增幅在100%以上的有12,其中,太平洋证券表现最为优异,净利润同比增幅达1854.14%

  数据来源:东方财富Choice数据

  以单个券商来看,中信、国君稳居营收和净利润前两名,排位不变,华泰证券跃居第三位,海通证券则被挤到第四位。

  可以发现,以业绩增幅来看,中小券商业绩表现更为优异。排名前十的券商,其营收和净利润增幅均在100%以下(国信除外)。中小券商中,东北证券营收增长173%,西部证券营收增长112.8%,东吴证券净利润增长463.43%,东方证券净利润增长315.06%。

  当然,头部券商由于自身规模较大,实现高增长的难度更大,但以资本的角度,高成长也往往能够得到更多的青睐

  比如在年后以来的这轮行情中,头部的国泰君安、华泰证券、广发证券的涨幅就远不及其他中小券商。

  资管和投行业务全面回暖,对业绩形成正向贡献

  2018年,对于券商资管来说,是艰难前行的一年,资管新规及配套细则相继落地,行业面临洗牌和外部挑战,截至2018年年底,证券公司及其子公司资管规模为13.4万亿元(含证券公司私募子公司私募基金),相较2017年年底的16.8万亿元,缩水了20.24%。

  如今,在行情的快速升温下,券商资管也有迎来春天的迹象。

  以资管子公司来看,环比增幅明显,且均对业绩形成正贡献

  从对券商的业绩贡献来看,公布数据的11家券商资管子公司全部实现盈利,对券商业务贡献度均为正。

  其中,国泰君安资管2019年3月实现净利润1.50亿元,位居净利润榜首,东方资管3月净利润达1.12亿元,位居第二,华泰证券(上海)位列第三位,实现净利润0.92亿元;

  分结构来看,上市券商资管子公司中,净利润环比正增长的有9家,负增长的仅有2家,相比2月份的8家负增长,情况好转不少。

  数据来源:东方财富Choice数据

  投行业务,业绩升温明显,加上科创板落地后有望形成更大贡献

  从业绩贡献来看,7家券商投行子公司中,有5家对业绩正贡献,仅2家形成拖累。

  数据来源:东方财富Choice数据

  从已经公布的科创板申请企业名单中,国泰君安、华泰、中金公司、中信建投等上市券商赫然在列,随着科创板的推进,后续将有望对业绩形成提振。

  3200点之后,券商依然看多

  2019年以来,上证指数接连突破2800、2900,站上3000,并突破3200站到目前的3241.93。

  年初至今涨幅高达29.99%,步入了技术性牛市。即便涨幅已经不错,但看多的券商仍不在少数,一起看下各家券商都怎么说。

  光大证券:市场乐观情绪的线性外推仍将持续

  虽然一季度市场已经积累了较大涨幅,但市场乐观情绪的线性外推仍将持续。一方面,多个行业传达出积极信号,一线城市房地产销量好转,定制家居促销订单复苏,基建回升且重卡单月销量创近年新高,年初保费收入增速恢复,并有3月份超预期PMI进行印证,市场对经济提前见底预期强烈;另一方面,上周五中经贸谈判释放积极信号,双方在进行有效磋商并在部分重要问题上达成共识。

  虽然前述乐观因素或与季节性有关,经济企稳的难度仍然较大,但是在没有新的数据或重大利空证伪此前乐观判断,市场或将继续线性外推。

  东吴证券:本轮牛市韧性十足 市场震荡上行

  东吴证券指出,近期我们路演的感受是,投资者对市场乐观,但信心不足。追本溯源,矛盾的关键在于经济走势,其一,如果经济没有改善,科技股缺乏2013-2015年的并购助力,盈利增长幅度有限;其二,如果经济发生改善,流动性收紧,在驱动力切换的过程中,市场会不会发生大级别,甚至是拐点性调整。

  结论上,本轮牛市韧性十足,市场震荡上行,滞涨的周期估值修复,消费盘升,科技是主线。

  招商策略:会在2021年见到比2015年更高的高点

  招商策略团队7日发表研报指出,按照每七年全A指数创新高的规律,我们会在2021年见到比2015年更高的高点。

  维持各行业都有机会的判断,市场较为均衡。而银行、汽车、采掘、有色、化工等周期性板块在下周经济金融数据公布期间可能会有超额收益。总体而言,一个强势的市场所有行业都会轮动,持股待涨可能是相对更优的策略。中期弹性角度,建议布局以5G带动的科技进步大型机会。

(责任编辑:DF075)


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