中签就是稳赚 平均上涨15%!火到没朋友的转债打新 了解一下

摘要 【中签就是稳赚 平均上涨15%!火到没朋友的转债打新 了解一下】转债打新为什么这么火?当然是因为行情太好了。3月以来,转债上市首日开盘平均涨幅为14.8%,收盘平均涨幅为15.4%。(中证报)

  4月2日上市的绝味转债,因为涨势太猛而两度被交易所临停;

  4月3日上市的长青转2,开盘大涨25%,收盘上涨22.4%。

  动心不?这就是最近“火到没朋友”的转债打新

  网上申购方面,中签率已跌至万分之几甚至十万分之几的水平;网下申购方面,乱象频曝促使监管层紧急给规则“打补丁”。

  转债打新为什么这么火?当然是因为行情太好了。3月以来,转债上市首日开盘平均涨幅为14.8%,收盘平均涨幅为15.4%。

  转债打新,网上网下都很火

  4月3日,海环转债、亚药转债披露的数据显示,其网上发行中签率分别只有0.0167%、0.0288%。

  从2月下旬开始,万分之几的转债网上申购中签率几乎成了常态,有的甚至跌入十万分之几的区间。

  比如,绝味转债的网上中签率只有0.0059%,中鼎转债的中签率只有0.0082%。就连发行规模高达400亿元和200亿元的中信转债、苏银转债,其网上中签率也只有0.0178%和0.0383%。

2月下旬以来转债网上申购中签率明显下降

2月中旬前部分转债网上发行情况

可转债网下申购的乱象引起“公愤”,促使监管层出手给转债网下申购规则“打补丁”。

  3月25日,监管部门发布《发行监管问答——关于可转债发行承销相关问题的问答》,要求参与可转债网下申购的每个配售对象只能使用一个证券账户,并且不得超资产规模申购。

股东还可以优先参与转债配售。

  第二,有利可图才是关键。

  开年以来,转债市场大幅走强,老券价格不断上涨,新券上市定价也跟着水涨船高。

  中证君统计发现,3月以来,转债上市首日开盘平均上涨14.8%,收盘平均上涨15.4%,无论是开盘价还是收盘价,没有一只新券出现跌破100元面值的情况。换句话说,眼下转债“打新”零风险,只要中签就稳赚,谁不喜欢?

  相比之下,2018年12月的时候转债上市首日平均涨幅还不到1%;而在2018年4月下旬到9月中旬,新券上市首日频繁破发。

  就拿本周以来上市的新券来说。4月2日,3只新券——绝味转债、视源转债和博彦转债均表现不俗,收盘分别上涨28.02%、23.28%和15.90%。绝味转债开盘就上涨25.6%,盘中最高上涨31%,盘中两度触发交易所临停机制。4月3日,长青转2和苏银转债上市,前者开盘大涨25%,后者作为1只200亿元体量的大盘转债也上涨了9%。

3月以来转债新券上市首日表现一览

目前不少可转债市价已超过130元

业绩驱动,转债择券更多关注业绩情况,而近期上市的新券可重点关注,业绩不确定性相对较低。

  国泰君安覃汉团队建议,积极打新和布局新券。在当前市场环境中,以100元的价格布局新券仍然是性价比非常高的方向之一。同时,当前部分新上市个券出现了负溢价率的情况,也可以尝试从二级市场进行布局。

  值得一提的是,4月份仍处于转债密集发行的窗口期,新券供应有保障,增添了投资者参与打新的机会和择券的空间。

本周发行的部分可转债

(文章来源:中国证券报)

(责任编辑:DF075)


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