去年人均亏9.4万?9张图揭示大A股民标准像

摘要 【去年人均亏9.4万?9张图揭示大A股民标准像】深交所周五晚发布2018年投资者调查报告。报告描绘出了一幅A股股民画像:平均年龄37.6岁,60%以上受过本科及以上教育,去年股票账户资产缩水了9.4万元。

  深交所周五晚发布2018年投资者调查报告。报告描绘出了一幅A股股民画像:平均年龄37.6岁,60%以上受过本科及以上教育,去年股票账户资产缩水了9.4万元,但家庭流动资产仍高达174万元……

  股民学历下降?

  此次调查对象为过去12个月进行过沪深两市股票交易的投资者(活跃股民),共24074个样本,涵盖全国331个大中小城市,年龄在18-60岁之间。

  从年龄分布看,活跃股民平均年龄为37.6岁,40岁以下占比60.3%。其中,2018年新入市投资者以年轻投资者为主,30岁以下投资者占比56.2%,新入市投资者平均年龄31.0岁。

  活跃股民的学历以大学本科及以上为主,占比60.6%。之前的的调查显示,本科及以上股民的比例在2013年曾达到74%的高位,但此后出现下滑。

数据来源:深交所(部分年份数据未公布,下同)

  账户平均资产44.5万,缩水9.4万

  调查显示,2018年活跃股民证券账户平均资产量为44.5万元,较上年减少9.4万元。其中,创业板投资者账户平均资产量为52.9万元,比上年减少了10.3万元。非创业板投资者账户平均资产量为33.1万元,比上年减少了6.9万元。

数据来源:深交所

  股票“地位”创新低

  调查显示,2018年活跃股民账户资产占家庭流动资产(不包括房产)的比例,从2017年的28%降至25.6%,创有数据以来新低。2010年这一比值曾达到34.6%,但近年来呈下降趋势。

数据来源:深交所

  家庭流动资产平均174万元

  用账户资产量除以其在家庭流动资产中的占比,可以得出股民的家庭流动资产值。2018年这一数值为174万元,比上年减少19万元。

数据来源:深交所

  新股民更喜欢“追求风险”

  调查显示,2018年投资者风险偏好总体构成上,风险规避型占比43.1%,较上年减少4个百分点;风险中性型占比32.2%,较上年增加3.6个百分点;风险追求型占比24.7%,与上年基本持平。

数据来源:深交所

  从不同投资者类型看,新入市投资者、25岁以下的年轻投资者中,风险追求型占比较总体平均水平分别高出1.6和5.2个百分点。500万以上的大户投资者风险偏好分化明显,风险追求型与风险规避型占比较总体平均水平分别高出8.2个百分点和2.0个百分点。

  近半股民每周交易多次

  调查显示,个人投资者的价值投资理念逐步增强。2018年,价值投资类投资者占比继续上升至28.6%,趋势类和短线交易类分别占比25.9%和19.0%。

  非理性投资行为依然较为普遍,特别表现为以下方面:交易频率过高,一周内交易若干次的投资者占比达46.4%;一个月内交易1~2次的占比31.9%;一季度以上才交易超过1次的占比21.7%。

数据来源:深交所

  不重视交易止损,45.3%的投资者几乎不使用止损策略。此外,熟悉偏好(“投资自己买过的股票比其他股票更容易赚钱”)、过度自信和处置效应(“我总是拿不住盈利股票而长期持有亏损股票”)的发生率分别达到57.6%、43.8%和39.0%。

  盈利者比亏损者强在5个地方

  对比分析亏损者与盈利者的客观差异发现,双方并未在知识水平或投资理念方面表现出明显不同,但在交易行为上存在明显差异。例如,亏损者和盈利者中具有止损意识的投资者占比几乎相等,分别为38.8%和38.7%。但在实际执行方面,盈利者中61.2%明确执行了止损策略,高出亏损者9.5个百分点。

  亏损者和盈利者中认可长期价值投资理念的占比基本持平,但平时阅读上市公司公告和金融机构研报的比例,盈利者较亏损者分别高出8.8和5.1个百分点。此外,交易执行中盈利者发生频繁交易和处置效应的比例较亏损者分别低4.4和9.4个百分点。

数据来源:深交所

  对2019年偏谨慎

  调查显示,对于股票目前的价格,30.4%的投资者认为太低,较上年增加10.2个百分点;42.0%的投资者认为相对合理,较上年减少3.3个百分点;27.7%的投资者认为太高,较上年减少6.8个百分点。

  对于2019年大盘走势,投资者预期总体趋于谨慎。调查显示,37.5%的投资者倾向乐观,较上年减少1.5个百分点;47.0%的投资者持中性态度,较上年减少4.1个百分点;15.5%的投资者表示悲观,较上年增加5.6个百分点。

数据来源:深交所

  最关注去杠杆

  调查显示,对于可能影响股市运行的风险因素,投资者关注度依次为:金融去杠杆(67.3%)、货币财政政策调整(65.7%)、上市公司股票质押(65.5%)、上市公司整体业绩表现(63.7%)、上市公司商誉减值(60.9%)、美联储加息进程(60.2%)、宏观经济形势(56.8%)。

数据来源:深交所

  对于各风险因素的演变,投资者持不同预期,认为“上市公司商誉减值”、“上市公司股票质押”、“美联储加息”将对市场产生消极影响;认为“货币财政政策调整”、“金融去杠杆”、“宏观经济形势”将产生积极变化。

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(责任编辑:DF064)


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